La fecha inicial era este lunes 26 para el tramo mayorista y hoy estaba prevista la suscripción en el tramo minorista, pero una demora en la obtención de un registro notarial del fideicomiso cambió los planes, según informaron a El Observador desde CAF-AM.
La suscripción será este jueves 29 para ambos tramos. De 10 a 12 horas se suscribirá el tramo mayorista y de 10 a 15 horas, el minorista. En tanto, la adjudicación de los certificados de participación se hará a las 16 horas.
A excepción de la del gobierno, esta emisión de deuda es la más grande del mercado de capitales uruguayo en lo que va del año.
La colocación de deuda se hará a través de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM). Se emitirán certificados de participación por 2.000 millones de unidades indexadas (UI), equivalente a unos US$ 300 millones.
El dinero será para financiar el 85% del proyecto Arazatí, cuyo costo está estimado en unos US$ 360 millones, mientras que el financiamiento del 15% restante será aportado por el consorcio promotor del proyecto, Aguas de Montevideo, conformado por las empresas Saceem, Berkes, Ciemsa y Fast.
El monto máximo a ser adjudicado en el tramo mayorista es de 2.000 millones de UI (US$ 300 millones aproximadamente), menos el monto que sea adjudicado al tramo minorista, el cual tiene reservado hasta un 5% del fondo (alrededor de US$ 15 millones).
El monto mínimo de suscripción en el tramo mayorista será de 100.000 UI y solo podrán participar las AFAP, compañías de seguros, instituciones de intermediación financiera (a nombre propio y por cuenta propia) y los inversores institucionales (cajas paraestatales).
En tanto, en el tramo minorista se ofrecerá hasta un 5% del monto total de la emisión (US$ 15 millones aproximadamente). En este caso, el monto máximo de suscripción por cada ahorrista es de 500.000 UI y en este tramo no podrán participar los inversores institucionales.
En caso de que se reciba un exceso de demanda respecto del monto máximo a ser adjudicado en el tramo minorista, se hará un prorrateo y se ajudicarán los certificados de participación de forma tal de que a cada inversor le adjudiquen hasta 500.000 UI.
Si existiera un exceso de demanda respecto del monto máximo a ser adjudicado en el tramo mayorista, los certificados de participación se adjudicarán a prorrata de las solicitudes, mientras que si no se recibe una demanda mayor al monto máximo, se adjudicarán en su totalidad las solicitudes presentadas.
El rendimiento mínimo sobre la Tasa de Interés Soberana será de 2,25% en UI. La emisión recibió una calificación de BBBfc(uy) por parte de la calificadora de riesgo Fix Scr y de BBBf.uy por parte de Moody’s. Por tanto, si bien las agencias calificadoras de riesgo entienden que el fondo tiene una capacidad adecuada para cumplir con sus obligaciones financieras, está sujeta a condiciones adversas.
